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全球四大石油巨頭債務高達1840億美元

2016-08-25 19:16:22

巨額債務的償還將在未來數年內持續施壓於石油巨頭,影響其投資能力及擴產能力。

在與長達兩年的油價熊市的周旋中,全球石油巨頭付出瞭高昂的代價。

當地時間8月24日,《華爾街日報》報道稱,截至目前,全球四大石油巨頭埃克森美孚(Exxon Mobil Corp.,NYSE:XOM )、殼牌(Royal Dutch Shell PLC,RDS/A)、英國石油公司(BP PLC,下稱BP)和雪佛龍(Chevron Corp.,CVX)的凈債務合計1840億美元,該數值比2014年翻瞭一番。

圖片來源:《華爾街日報》

始於2014年中期的石油危機使國際油價從100美元/桶的高位一路下滑,最終在今年早些時候以27美元/桶的價格觸底。自那時起,油價開始逐步回升,但目前仍徘徊在50美元/桶的水平。

四大石油巨頭不斷上升的債務水平是這場為期兩年的石油危機所帶來的直接結果。

就在十年前,它們不斷被議會要求解釋「暴利」的原因,如今連以現金流維持日常運作都難以做到,被迫舉債經營。

巨頭們表示,目前居高不下的債務水平隻是暫時的,會隨著油價上升而有所下降。

然而,巨頭們期冀的油價大幅回升似乎在短時間內很難實現,目前全球石油供應過剩的局面仍相當嚴重。在過去的兩年內,石油輸出國組織(下稱OPEC)以保衛其市場份額為由競相增產。

據8月10日OPEC發佈的最新月報顯示,7月的石油日產量達到瞭3310萬桶,比2015年的平均日產量高出近200萬桶。OPEC官方確認,該組織7月的石油產量達到瞭有史以來的最高點。

8月24日,美國能源信息管理局(EIA)公佈數據顯示,截至8月19日當周,EIA原油庫存增加250.1萬桶,預期為減少100萬桶。而目前石油巨頭舉債經營的做法可能會進一步加重供應過剩的局面。

Guinness Atkinson資產管理公司經理Jonathan Waghorn則認為,目前石油巨頭的支出還不足以提高石油產量。該公司負責管理一系列逾4億美元的能源基金,同時持有埃克森美孚、BP、雪佛龍和殼牌的股票。

四大巨頭的高層均向投資者保證,它們將在2017年產生足夠的現金流來支付新投資和股息,但仍有部分股東持懷疑態度,認為債務可能直接影響它們支付股息和擴產的能力。

Carmignac大宗商品基金主管Michael Hulme認為,在油價處於50美元-60美元時,石油巨頭們無法維持當前股息,因為這是不可持續的。該基金管理資產規模5.5億美元,持有殼牌和埃克森美孚的股票。

去年,四大石油巨頭的所有凈利潤都用於支付股息,而今年的問題更加嚴峻。7月底,四大石油巨頭陸續公佈瞭今年二季度財報。埃克森美孚二季度凈利下跌60%至17億美元,錄得七年來新低;殼牌二季度凈利下降72%至10.5億美元,錄得十一年來最差季度業績;BP二季度虧損22.5億美元,其已連續遭遇三個季度虧損;雪佛龍二季度虧損14.7億美元,錄得2001年以來的最大虧損。

據標準普爾全球市場情報,二季度,埃克森美孚錄得7億美元的凈利潤,但卻支付瞭31億美元的股息;上半年,殼牌支付瞭12.6億美元的利息,去年同期則為7.26億美元。

盡管巨頭們目前在項目和業務上的開支削減頗大,但債務仍在不斷堆積。巨額債務的償還將在未來數年內持續施壓於石油巨頭,影響其投資能力及擴產能力。但巨頭們表示,還有很多其他緩解債務壓力的途徑,包括出售資產,以更多的股票股息替代現金股息以及降低利率。